最近一、兩個月來，國內(nèi)資本市場正在經(jīng)受嚴(yán)峻的考驗。股市蕭條、房市疲軟，不少投資者開始尋找新的投資機(jī)會

PE信托火了

　　3月22日，由新華信托發(fā)行的“新華信托·同威一號”信托計劃遭遇火爆認(rèn)購，原本預(yù)計發(fā)行規(guī)模只有1億元，沒想到投資者踴躍申購，最終募集資金規(guī)模達(dá)到2.737億元。而這個信托產(chǎn)品正是一個典型PE信托產(chǎn)品。
　 PE信托熱賣是借了創(chuàng)業(yè)板的東風(fēng)。PE信托產(chǎn)品的投資方式是股權(quán)投資，走的是Pre-IPO的路子，是投資普遍認(rèn)為的投資成本低、收益高的掘金方式。
　　這次熱賣的“同威一號集合資金信托計劃”的信托期限3年，主要投資于工礦企業(yè)等領(lǐng)域。PE信托主要是通過設(shè)立信托計劃的方法，形成具有一定投資規(guī)模和實力的資金組合，并對部分資金進(jìn)行符合監(jiān)管政策的管理和運(yùn)用。由受托人在對投資管理人的投資建議進(jìn)行合規(guī)性審核的基礎(chǔ)上，將信托資金投資于穩(wěn)定成長、預(yù)計1-2年內(nèi)可以申請公開發(fā)行上市的擬上市企業(yè)股權(quán)。
　　當(dāng)資金被募集后，何時投資、投資什么項目將由信托公司決定，在投資前會通知委托人，但第一筆投資并沒有規(guī)定投資期限。另外，資金閑置時如何處理，則由發(fā)行計劃的信托公司決定。
　　新華信托的“同威一號”主要將閑散資金投于股市，參與上海證券交易所或者深圳證券交易所新股申購、購買貨幣基金和銀行存款，以獲取股權(quán)增值收益、利息等信托投資的收益并分配給受益人。
　　一個完整PE信托計劃，會涉及到多個部門。其中，銀監(jiān)局審批該集合資金信托產(chǎn)品是否合規(guī)，并予以備案。信托公司作為受托人行使對信托資產(chǎn)的管理職責(zé)，當(dāng)部分信托資金投資股市時，證券公司會設(shè)立獨(dú)立證券賬戶，對信托計劃下持有的所有證券資產(chǎn)實時監(jiān)管。信托資金募集完成后，會被送到托管銀行，銀行作為保管人將為其設(shè)立專門銀行賬號，嚴(yán)格監(jiān)管信托資金的進(jìn)出安全。而PE信托投資的項目則由投資管理公司來選擇和操作，通過廣泛的投資渠道，投資管理公司會嚴(yán)格執(zhí)行投資流程，挑選優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。
　　在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板即將推出的情況下，創(chuàng)業(yè)投資的市場風(fēng)起云涌。一些風(fēng)險投資基金開始在國內(nèi)大規(guī)模“覓食”，但這些風(fēng)投基金的門檻比較高，而且渠道隱蔽，普通投資者往往不知其門而入。PE信托則不同，通過它投資者可搭上即將疾馳的創(chuàng)投快車。
　　據(jù)了解，目前一些大型的PE信托計劃十分看好國內(nèi)的創(chuàng)新型企業(yè)，紛紛把目光投向成長行業(yè)中最具競爭力的公司，以及價值被市場低估的穩(wěn)定增長企業(yè)。PE信托通過幫助這些被投資企業(yè)在各自行業(yè)中建立領(lǐng)先地位，以求取得最低風(fēng)險下的最大收益。
　　PE信托的投資門檻多為100萬人民幣，一般來說，在投資計劃中，投資管理人及其管理層認(rèn)購的信托規(guī)?？偤筒坏陀?000萬元，通過這種方式可保證投資管理人利益與信托計劃其他委托人利益的一致性。在風(fēng)險控制上，保管人、受托人、投資管理人將共同控制投資過程，在各個環(huán)節(jié)保障投資安全。
　　上述信托計劃收益主要來源于所投資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓差價、所投資股權(quán)（份）的紅利、新股、一二級市場的買賣差價、貨幣基金收益、銀行存款利息及其他收入，存在不確定的因素，信托收益不能準(zhǔn)確預(yù)測。在信托計劃資金閑置期間，通過新股申購、貨幣基金、銀行存款等方式，以獲取低風(fēng)險、穩(wěn)定的投資收益。受益人的收益在信托結(jié)束時分配。