銀監(jiān)會(huì)近日以“窗口指導(dǎo)”方式，嚴(yán)格叫停商業(yè)銀行對(duì)融資性信托提供擔(dān)保。
“從銀行角度看，被叫停擔(dān)保后，業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)必然減少，對(duì)銀行的短期收益會(huì)產(chǎn)生很大影響。”一位商業(yè)銀行人士向《財(cái)經(jīng)》記者坦承。
“這是為了避免銀行過度擔(dān)保行為，防范風(fēng)險(xiǎn)。”銀監(jiān)會(huì)一位人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者。
所謂融資性信托主要是指信貸資產(chǎn)信托理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行通過和信托公司合作，替換成發(fā)行“信托+理財(cái)”產(chǎn)品，將募集到的資金通過信托方式，專項(xiàng)用于替換商業(yè)銀行存量貸款或向企業(yè)新發(fā)貸款。
在這一交易結(jié)構(gòu)中，理財(cái)客戶可以獲得5%左右的年收益，信托公司可以收取0.5%-1%的管理費(fèi)，企業(yè)則可以獲得比銀行貸款稍低的利率。銀行獲得的收益則要比貸款的息差低1-2個(gè)百分點(diǎn)。
在從緊的貨幣政策背景下，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模受到嚴(yán)格控制。面對(duì)市場(chǎng)剛性融資需求，信貸資產(chǎn)信托理財(cái)?shù)玫娇涨鞍l(fā)展。這同時(shí)增加了銀行中間業(yè)務(wù)收益，被商業(yè)銀行看做是應(yīng)對(duì)宏觀調(diào)控、穩(wěn)定客戶、調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)。
“雖然收益率不高，但以量取勝，并能顯著增加銀行的中間業(yè)務(wù)收入。”商業(yè)銀行有關(guān)人士分析。
另一方面，在當(dāng)前股票市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅跳水，投資者投資股票、偏股型基金的信心嚴(yán)重受挫的形勢(shì)下，更多投資者將其資金轉(zhuǎn)向?qū)で筝^低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，有銀行擔(dān)保的信貸資產(chǎn)信托理財(cái)產(chǎn)品更成為投資者首選理財(cái)方式之一。
目前，在銀信合作的信托理財(cái)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)中，商業(yè)銀行一般收取1‰的擔(dān)保費(fèi)，但需承擔(dān)和貸款一樣的風(fēng)險(xiǎn)。這引起了監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注。
為防范商業(yè)銀行盲目為企業(yè)發(fā)債提供擔(dān)保，銀監(jiān)會(huì)曾于2007年10月中旬下發(fā)了“停止對(duì)以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保”的有關(guān)文件，但對(duì)“各銀行對(duì)其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)公司收益計(jì)劃、券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等其他融資性項(xiàng)目”只是要求“原則上不再出具擔(dān)保”。
由于對(duì)理財(cái)產(chǎn)品擔(dān)保限制模糊，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為“并沒有徹底叫停商業(yè)銀行為其他融資性項(xiàng)目的擔(dān)保行為，包括對(duì)信托計(jì)劃提供擔(dān)保。”一位信托業(yè)內(nèi)資深人士告訴記者。
“我們對(duì)被擔(dān)保項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)都是有選擇和控制的，對(duì)被擔(dān)保項(xiàng)目審查履行的程序和信貸程序一樣。”一位商業(yè)銀行公司部負(fù)責(zé)人表示。
然而，在此類產(chǎn)品中，銀行對(duì)資金沒有絕對(duì)控制能力，但要承擔(dān)作為受托人的責(zé)任。 一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，投資者要求銀行代為償付信托本金和收益時(shí)，銀行的商譽(yù)將受到影響。
另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是，從以往投資領(lǐng)域來看，許多信托項(xiàng)目投向了銀行信貸資金不允許涉足的高收益同時(shí)也是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。
經(jīng)過近兩個(gè)月調(diào)研，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免資本市場(chǎng)和直接融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步向銀行轉(zhuǎn)移，銀監(jiān)會(huì)此次進(jìn)行“窗口指導(dǎo)”，明令禁止了商業(yè)銀行對(duì)融資性信托提供擔(dān)保。