過去12天里，美國政府拯救華爾街的行動掀起高潮，不僅相繼接管了美國國際集團（AIG）、房貸巨頭房利美和房地美，還擴大了證券公司向美聯(lián)儲借貸所提供的抵押物范圍。本周以美聯(lián)儲為首的主要央行還相繼向貨幣市場注入巨額資金。然而，從目前情況來看，眾多努力似乎收效甚微，美國人從貨幣市場抽離的資金已創(chuàng)歷史紀錄，達到890億美元。據(jù)悉，為了從根本上解決問題，美國政府正在加緊制定一套全面的金融危機解決方案，并力爭最早在下周使該方案順利獲得國會通過。該方案包括剝離金融企業(yè)的不良資產(chǎn)、暫時禁止賣空股票、為貨幣市場投資者提供聯(lián)邦保險等。這可能是自上世紀30年代以來對金融市場力度最大的干預措施。

        在美國國會即將通過全面的金融危機解決方案、全球主要央行聯(lián)合行動向全球市場注入美元以及美國證券交易委員會(SEC)和英國金融監(jiān)管當局限制賣空股票等消息的刺激下，18日美國股市出現(xiàn)了近來罕見的大漲。道指收盤上漲3.9%，創(chuàng)下近6年來最大漲幅，紐約證交所成交量也創(chuàng)紀錄，金融股在連續(xù)數(shù)周遭受拋盤打壓后出現(xiàn)了兩位數(shù)的漲幅。19日全球股市普遍上揚，美元對日元匯率上升。倫敦時間上午9時32分，道瓊斯泛歐600指數(shù)一改本周前4天的跌勢，大漲5.6％至271.06點。標準普爾500指數(shù)期貨上漲2.8％，MSCI亞太指數(shù)從3年低點反彈4.8％。

        據(jù)美國媒體報道，曾與財政部長保爾森、美聯(lián)儲主席伯南克進行緊急磋商的美國國會領導人表示，保爾森和伯南克已建議將美國金融企業(yè)可能達到數(shù)千億美元的問題資產(chǎn)從其資產(chǎn)負債表中轉移至一家新機構，這是上述金融危機全面解決方案的核心，與以往出現(xiàn)金融危機時政府采取的措施類似。美國一家債券研究公司9月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，花旗集團、摩根大通集團、美國銀行、高盛集團、美林公司和雷曼兄弟公司擁有超過5000億美元的沒有市場價格的所謂三級資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的持有人表示，因三級資產(chǎn)通常是經(jīng)過多次打包和分割后的衍生產(chǎn)品，為非流動資產(chǎn)，其價值只能是公司根據(jù)一系列假設計算出來的。

        危機解決方案的另一項提議是禁止股票賣空交易。在摩根士丹利本周股價下跌39％之后，SEC主席考克斯18日表示將考慮采取更多措施確保市場流動性，SEC即將發(fā)布對華爾街股票賣空交易的暫時禁令。目前尚不清楚該禁令的涉及范圍有多廣，但預計會包括金融類股。此前一天，SEC發(fā)布了3條旨在禁止濫用賣空策略的新監(jiān)管條例以及要求對沖基金經(jīng)理進一步披露空頭頭寸狀況的計劃。事實上，18日英國金融服務管理局已宣布明年1月之前禁止針對金融類股進行賣空交易。

        另外，危機解決方案還提議建立一個用于購買問題資產(chǎn)的8000億美元基金和4000億美元的聯(lián)邦存款保險公司基金，為貨幣市場的投資者提供聯(lián)邦保險，這將與普通銀行賬戶所提供的存款保險相似。這項提議旨在杜絕資金大量撤離，因為消費者開始對最安全的投資品種都感到擔心。還有一個可能的選擇是利用被政府接管的房利美和房地美去購買資產(chǎn)。

        眾議院共和黨領袖約翰·伯納則表示，他對未來幾天國會將通過一個全面的危機應對方案充滿信心。

        盡管短期來看，金融市場對美國政府不遺余力的救市反應積極，但是，美國政府將接管更多貶值資產(chǎn)的可能性已經(jīng)引發(fā)了人們對政府自身資產(chǎn)負債表的關切。

        據(jù)悉，為了幫助美聯(lián)儲改善資產(chǎn)負債表，過去兩天財政部已經(jīng)宣布將發(fā)行2000億美元特別國債。此前，財政部已經(jīng)承諾最多購買2000億美元的“兩房”股票以保持其償付能力，9月16日美聯(lián)儲同意向AIG提供850億美元過渡貸款。按照一項緊急計劃，財政部還將在本月購買50億美元的抵押支持債券。數(shù)據(jù)顯示，9月17日，美聯(lián)儲向投資銀行發(fā)放的貸款達到創(chuàng)紀錄的598億美元，向商業(yè)銀行發(fā)放的貸款達334億美元。本周，美聯(lián)儲還聯(lián)合其他主要央行宣布將向全球貨幣市場注入資金1800億美元。

        有分析家認為，看起來美國政府似乎將成為裝滿非流動資產(chǎn)的垃圾罐。這會帶來更棘手的問題，即相對于美國經(jīng)濟的規(guī)模來說，美國政府這個垃圾罐是否大得足以容納下所有的問題。參議員理查德·謝爾比與其他一些共和黨議員都對政府接管AIG和“兩房”給納稅人帶來潛在的高昂代價提出批評。

        “我們不能保護市場上所有的風險，不應該讓納稅人冒風險來做這件事。” 謝爾比如是說。紐約州民主黨參議員、國會聯(lián)合經(jīng)濟委員會主席查爾斯·舒默則反對擴大美聯(lián)儲在處理信貸危機時擔任的角色，認為這會使他們難以做好制定貨幣政策這一首要工作。